تاثير كيفيت اقلام تعهدي بر هزينه سرمايه شركت‌ها از موضوعاتي است كه تحقيقات زيادي را در ادبيات مالي موجب شده است. هدف از اين تحقيق،‏ تعيين اين موضوع است كه 1) آيا كيفيت اقلام تعهدي،‏ اثر مهم و معني‌داري بر هزينه سرمايه(هزينه بدهي و هزينه حقوق صاحبان سهام) شركت‌ها،‏ دارد. 2) آيا هزينه سرمايه شركت‌هاي با مقادير متفاوت كيفيت اقلام تعهدي،‏ تفاوت معني‌داري با هم دارند. از اين رو تعداد 85 شركت در طي دوره زماني 1384-1376 مورد بررسي قرار گرفتند. رويكرد انتخابي براي آزمون فرضيات،‏ بررسي داده‌هاي تابلويي بوده است. اقلام تعهدي به اجزاي اختياري و غير اختياري(ذاتي) تفكيك شده‌اند تا نتايج هر دو جزء از اقلام تعهدي بر هزينه سرمايه مورد بررسي قرار گيرد. نتايج نشان مي‌دهد كه هزينه سرمايه شركت‌ها تحت تاثير كيفيت اقلام تعهدي و اجزاي مربوط به آن،‏ قرار نمي‌گيرد. به عبارت ديگر نمي‌توان پذيرفت كه،‏ بين هزينه سرمايه شركت‌هاي با كيفيت اقلام تعهدي ضعيف و پايين،‏ در مقايسه با شركت‌هاي با كيفيت اقلام تعهدي خوب و مناسب،‏ اختلاف معني‌داري وجود دارد.

In this study, the effect of accruals quality on cost of capital for firms
accepted in Tehran Stock Exchange has been analyzed.(accruals, has
defined as difference between accounting earnings and cash flows).
The aim of this study is to determine, if accruals quality (AQ) has
meaningful effect on cost of capital (cost of debt and cost of equity).
Therefore 85 firms in the period of 1376-1384 have been studied. The
selected approach for test hypotheses is panel data analysis. AQ is
separated to discretionary and nondiscretionary, to test the results of
these two components on cost of capital. The results show that, the
cost of capital of firms isn't influenced by AQ and its components. On
the other words, we couldn't accept that there is a meaningful
difference between cost of capital of firms with poor AQ and those of
with high AQ.
Keywords: Accruals, Poor Accruals Quality, Cost of Capital, Panel Data
*Corresponding