میز خدمت الکترونیک
دوره ویراستاری

  اخبار و اعلانات

 آمار

تعداد نشریات127
تعداد شماره‌ها7,196
تعداد مقالات77,227
تعداد مشاهده مقاله157,250,764
تعداد دریافت فایل اصل مقاله118,419,593
حمیدیان, فاطمه. (1404). تحلیل ماهیت پایشگری مؤسسه‌های گزارش‌دهی اعتبار، گزارشگران ‏ناهنجاری و بازرسان قانونی شرکت‌های تجاری در مقایسه با نهادهای مشابه ‏‏(بررسی تطبیقی در حقوق ایران و امریکا) ‏. , 16(1), 121-148. doi: 10.22059/jcl.2024.378647.634651
فاطمه حمیدیان. "تحلیل ماهیت پایشگری مؤسسه‌های گزارش‌دهی اعتبار، گزارشگران ‏ناهنجاری و بازرسان قانونی شرکت‌های تجاری در مقایسه با نهادهای مشابه ‏‏(بررسی تطبیقی در حقوق ایران و امریکا) ‏". , 16, 1, 1404, 121-148. doi: 10.22059/jcl.2024.378647.634651
حمیدیان, فاطمه. (1404). 'تحلیل ماهیت پایشگری مؤسسه‌های گزارش‌دهی اعتبار، گزارشگران ‏ناهنجاری و بازرسان قانونی شرکت‌های تجاری در مقایسه با نهادهای مشابه ‏‏(بررسی تطبیقی در حقوق ایران و امریکا) ‏', , 16(1), pp. 121-148. doi: 10.22059/jcl.2024.378647.634651
حمیدیان, فاطمه. تحلیل ماهیت پایشگری مؤسسه‌های گزارش‌دهی اعتبار، گزارشگران ‏ناهنجاری و بازرسان قانونی شرکت‌های تجاری در مقایسه با نهادهای مشابه ‏‏(بررسی تطبیقی در حقوق ایران و امریکا) ‏. , 1404; 16(1): 121-148. doi: 10.22059/jcl.2024.378647.634651

تحلیل ماهیت پایشگری مؤسسه‌های گزارش‌دهی اعتبار، گزارشگران ‏ناهنجاری و بازرسان قانونی شرکت‌های تجاری در مقایسه با نهادهای مشابه ‏‏(بررسی تطبیقی در حقوق ایران و امریکا) ‏

مطالعات حقوق تطبیقی
دوره 16، شماره 1 - شماره پیاپی 31، تیر 1404، صفحه 121-148    اصل مقاله (678.98 K)
نوع مقاله: مقاله علمی - پژوهشی
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jcl.2024.378647.634651
نویسنده
فاطمه حمیدیان*
گروه حقوق خصوصی، گروه حقوق خصوصی، دانشکدۀ حقوق، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایران‏
چکیده
حاکمیت شرکتی، برای حمایت از صاحبان سرمایه، تأمین منافع و حفظ اعتماد آنها و نیز حصول اطمینان از عادلانه بودن، کارآمدی و شفافیت بازار سرمایه، در کنار الزامات مربوط به گزارشگری اطلاعات مالی، به یک ساختار نظارتی منسجم نیاز دارد تا با بررسی و صحت‌سنجی اطلاعات ارائه‌شده از سوی مدیران، کیفیت و درستی اطلاعاتی را که مبنای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرند، تضمین کند. یکی از مهم‌ترین کنترل‌کنندگان اطلاعات مالیِ مندرج در اسناد افشا، اشخاص حرفه‌ای و خارج از ساختار سازمانی شرکت‌های تحت نظارت هستند که به‌عنوان «پایشگران اطلاعات مالی» در بازار شناخته می‌شوند. مصادیق این پایشگران عبارت‌اند از: حسابرسان، مؤسسه‌های رتبه‌بندی اعتبار، متعهدان پذیره‌نویسی، شرکت‌های پردازش اطلاعات، وکلا و مشاوران حقوقی و نیز تحلیل‌گران اوراق بهادار. این فرض اولیه وجود دارد که دایرۀ مصادیق پایشگران بسته نیست و ممکن است حاکمیت شرکتی همراه با پویایی بازار، ایجاد محصولات مالی جدید و درنتیجه ضرورت صحت‌سنجی اطلاعات مربوط به آنها نهادهای دیگری را با کارکرد پایشگری در بازار خلق کند. بر اساس چنین فرضی، درخصوص ماهیت پایشگری مؤسسه‌های گزارش‌دهی اعتبار، گزارشگران ناهنجاری و نیز بازرسان قانونی ابهامات متعددی به ذهن متبادر می‌شود. نظر به اینکه نهاد پایشگری الزامات و تعهدات ویژه‌ای بر اشخاص تحت‌الشمول خود تحمیل‌ می‌کند، در این مقاله تلاش شده است با کمک مقایسۀ اشخاص پیش‌گفته با برخی از مصادیق مسلم پایشگری و تحلیل قوانین و مقررات مرتبط در هر دو حوزۀ حقوقی ایران و امریکا، به مهم‌ترین ابهامات مطرح‌شده در خصوص ماهیت پایشگری این فعالان بازارهای مالی پاسخ داده شود. یافته‌های تحلیل نشان می‌دهد که نخست، نمی‌توان هر نهادی را که در بازار به بررسی اطلاعات اشخاص متقاضی اعتبار اقدام کرده، تخلفات آنها را به بازار اعلام می‌نماید، مصداقی از پایشگران تلقی کرد. دوم، بر اساس فرض محدود نبودن دایرۀ مصادیق پایشگران و تنها به‌واسطۀ انجام وظایف مختلف در کنار کارکردهای پایشگری، نمی‌توان با به‌کاربردن الفاظ و عناوین متعدد، نهاد نظارتی جدیدی در چارچوب نظام کنترل گزارشگری شرکت‌های تجاری ایجاد کرد.
کلیدواژه‌ها
بازرسان قانونی؛ پایشگران ‏اطلاعات مالی؛ حسابرسان ‏مستقل؛ گزارشگران ناهنجاری؛ ‏مؤسسه‌های گزارش‌دهی اعتبار.‏
عنوان مقاله [English]
Analysis of the gatekeeping nature of credit reporting agencies, ‎whistleblowers, and inspectors of commercial companies compared to ‎similar institutions (A comparative study in Iranian and American law)‎
نویسندگان [English]
Fatemeh Hamidian
Department of Private Law, Department of Private Law, Faculty of Law, Tarbiat Modares ‎University, Tehran, Iran
چکیده [English]
To protect capital owners, safeguard their interests, maintain their confidence, and ensure that the capital market is fair, efficient, and transparent, corporate governance, together with financial reporting requirements, requires a coherent regulatory structure that ensures the quality and accuracy of the information provided by managers through verifying and validating the information that forms the basis for investor decision-making. One of the most important controllers of financial information contained in the disclosure documents is professional persons outside the organizational structure of the controlled companies, known in the market as “gatekeepers.” Gatekeepers include auditors, credit rating agencies, underwriters, information processing companies, lawyers, legal advisors and securities analysts. There is a basic assumption that the category of gatekeepers is not limited to these entities, and it is possible that corporate governance, together with market dynamics, the creation of new financial products, and the resulting need to verify the information associated with them, will create other institutions with the function of gatekeeping in the market. Based on this assumption, many ambiguities arise regarding the gatekeeping role of credit reporting agencies, whistleblowers, and inspectors. Since gatekeeping imposes specific requirements and obligations on those subject to it, this article has attempted to answer the most important ambiguities raised about the gatekeeping nature of these financial market participants by comparing these entities with established gatekeepers and analyzing the relevant laws and regulations in the two legal systems of Iran and America. The results of the analysis show that first, any institution that investigates credit applicants' information and discloses their violations in the market cannot be considered a gatekeeper. Second, assuming that gatekeepers are not limited and perform various duties beyond monitoring functions, it is not possible to establish a new monitoring institution within the reporting control framework of commercial companies merely by introducing new terms and titles.
کلیدواژه‌ها [English]
Inspectors, Gatekeepers, ‎Independent auditors, ‎Whistleblowers, Credit ‎reporting agencies.‎
مراجع
References

  1. Akerlof, G. A. (1970). The Market for “Lemons”, Quality Uncertainty and the Market Mechanism. The Quarterly Journal of Economics, 84 (3), 488-500.
  2. Amini, M&. Jafari, D. (2020). Sharing Credit Information in Iran with Regard to the World Bank Doing Business Indicator. Journal of Comparative Law Review, No.1 (11), 39-58. (in Persian), doi: 22059/JCL.2020.298769.633979
  3. Coffee Jr, J. C. (2006). Gatekeepers: The Professions and Corporate Governance, Oxford University Press, First published.
  4. Coffee Jr. J. C.(2019). Why Do Auditors Fail? What Might Work? What Won't?, Accounting and Business Research, 49 (5), 540-561.
  5. Collin, (2003). Dictionary of Banking and Finance, third edition, A&C Black Publishers Ltd, London.
  6. Consumer Reporting Employment Clarification Act of 1998.
  7. Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act of 2010.
  8. M. (1997). The role of the auditor in public companies: A comparative study in Iranian, French and US law, Journal of Law and Political Science, No. 1063 (37), 33-48 (In Persian).
  9. Fair and Accurate Credit Transactions Act of 2003.
  10. Fair Credit Reporting Act of 1970-Revised 2022.
  11. Gutter, E. (2011). Whistleblowers under the Dodd-Frank Act and Their Impact on Gatekeepers.Review of Banking & Financial Law,30, pp. 753-783.
  12. hamidian F; Isaee tafreshi, M. & Saheb, T. (2022). Analysis of The Concept, Function and Effectiveness of Indirect Gatekeepers in Capital Market (A comparative study in Iranian and American law). Journal of Comparative Law Researches; No. 4 (26), 30-65 (In Persian).
  13. Hosseini, S. M. R. (2018). corporate governance requirements in the law of Iran, Britain and the United States. Journal of Comparative Law Researches; No. 2 (22), 57-90. (in Persian), doi: 1001.1.22516751.1397.22.2.2.8
  14. Internal Control-Integrated Framework, Executive summary, Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO), 2013.
  15. IOSCO Report.(2003). Report on The Activities of Credit Rating Agencies,At: iosco.org.
  16. Jafari, A. (2014). Status of Corporate Governance in Iranian Law and the necessity of reviewing new trade bill, Journal of Legal Research, No. 26 (13), 197-204 (In Persian).
  17. Jentzsch, N. (2006). The Economics and Regulation of Financial International Comparison of Credit Reporting Systems, Physica-Verlag Heidelberg, Germany.
  18. Jomezadeh, Kh & M. (2018). Analysis of the legal aspects of credit reporting agencies in Iran, Journal of International Legal Research, No. 38 (10), 57-100 (In Persian).
  19. Kabiri Shahabad, H. & Isaee tafreshi, M. (2019). The role of collateral against the asymmetric information phenomenon in the Bank lending market and the requisite for effectively play the role in movable collaterals, Journal of Private Law Research, No. 28 (8), 171-196. (in Persian), doi: https://doi.org/10.22054/jplr.2018.31161.1846
  20. Kraakman, R. (1986). Gatekeepers: The Anatomy of a Third-Party Enforcement Strategy.Journal of Law, Economics and Organization, 2 (1), 53-104.
  21. Kraakman, R; Al. (2017).The Anatomy of Corporate Law.A Comparative and Functional Approach, Third Edition, Oxford University Press.
  22. A. B. (2006). Differentiating gatekeepers. Brook. J. Corp. Fin. & Com. L, 1, 119-163, At: https://brooklynworks.brooklaw.edu/bjcfcl/vol1/iss1/6
  23. Mann, R. J. (1999). Verification Institutions in Financing Transactions.The Georgetown Law Journal, 87, pp. 2225-2272.
  24. Mirsaeidi, S.M. & Javan Mardi, M. (2016). Analysis of Illegal Expression of Inspector and Auditor’s Views on the Presented Financial Information, Journal of Criminal Law Research, No. 16 (5), 117-148. (in Persian), doi: https://doi.org/10.22054/jclr.2016.6761
  25. Moberly, R. E. (2006). Sarbanes-Oxley’s Structural Model to Encourage Corporate Whistleblowers, College of Law, Faculty Publications, 27, pp. 1107-1180.
  26. Nasiri Aghdam. A; Hosseini, S. M. R & Ghoudjani. A. (2013). Economic and Legal Foundations of Credit Rating, The office of economic studies. Majlis Research Center (MRC), First Published, Tehran.
  27. Olegario, R. (2001). Credit-Reporting Agencies:Their Historical Roots,Current Status,and Role in Market Development, Washington, D.C.:World Bank Group, (27825), pp. 1-57, At: http://documents.worldbank.org/curated/en/209261468762614853
  28. Partnoy, F. (2006). How and Why Credit Rating Agencies are not Like Other Gatekeepers.University of Sandiego, School of Law, Legal Studies Research Paper Series Research Paper, (07-46), pp. 59-102.
  29. Pasban, M. R. (2014). Company Law, Samt Press, the ninth published, Tehran.
  30. Pasban, M.R& . Madankar, N. (2019). Legal and Economic Analysis of the Triple Audit Institution in terms of Corporate Governance, Journal of Securities Exchange, No. 43 (11), 132-162. (in Persian), doi:  22034/JSE.2018.11138
  31. Pasban, M.R. (2005). Brand scientific review of system pull in Iran: review implementation with rights UK. the Quarterly Journal of Public Law Research, No. 16 (7), 83-115 (In Persian).
  32. Sarbanes-Oxley Act of 2002.
  33. Securities Act of 1933.
  34. Securities Act Release No. 33-8185,68 Fed. Reg.6296 (Jan. 29, 2003)(codified at 17 C.F.R. part. 205.At: sec.gov
  35. Securities and Exchange Commission, Whistleblower Program Rules, 17 CFR Parts 240 and 249, Release No. 34-89963; File No. S7-16-18,RIN 3235-AM11, At: sec.gov
  36. Tennant, D.F;Tracey, M. R. (2016). Sovereign Debt and Credit Rating Bias, Palgrave Macmillan, First published.
  37. World bank’s general principles for credit reporting.(2011), (70193), pp. 1-71,At: https://documents.worldbank.org/en/publication/documentsreports/documentdetail/662161468147557554/
  38. Yahyapour, J. (2018). Corporate Governance in Joint-Stoke Companies, Mizan Legal Foundation, Second published, Tehran.
آمار
تعداد مشاهده مقاله: 665
تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 301





سامانه مدیریت نشریات علمی. قدرت گرفته از سیناوب