تحلیل غیرخطی ثبات مالی در صنعت بیمه: تلفیق اقتصادسنجی پانل و الگوریتم رندوم فارست | ||
| فصلنامه تحقیقات اقتصادی | ||
| دوره 61، شماره 3 - شماره پیاپی 156، پاییز 1405، صفحه 571-610 اصل مقاله (1.71 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jte.2026.410400.1009067 | ||
| نویسندگان | ||
| سید محمد جواد مهان پور* 1؛ علیرضا آذربراهمان1؛ مصطفی کریم زاده2 | ||
| 1گروه حسابداری ، موسسه آموزش عالی غیردولتی-غیرانتفاعی شاندیز، مشهد، ایران. | ||
| 2گروه اقتصاد، دانشکده علوم اداری و اقتصادی ، دانشگاه فردوسی مشهد، مشهد، ایران. | ||
| چکیده | ||
| این پژوهش با هدف تبیین عوامل تعیین‌کننده ثبات مالی شرکت‌های بیمه در ایران، بر نقش اهرم مالی، کارایی سرمایهگذاری، مدیریت ریسک و ویژگی‌های ساختار بازار تمرکز دارد. برای این منظور، داده‌های پانلی شرکت‌های بیمه پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره ۱۳۹۶ تا ۱۴۰۲ به‌کار گرفته شده و از رویکردی ترکیبی شامل رگرسیون پانل با اثرات ثابت و الگوریتم یادگیری ماشین رندوم فارست استفاده شده است. شاخص ثبات مالی با معیار Z-score اندازه‌گیری شده و در کنار متغیرهای درون‌شرکتی، شاخص‌های تمرکز بازار و شرایط کلان اقتصادی نیز در مدل لحاظ شده‌اند. نتایج رگرسیون پانل نشان می‌دهد که اهرم مالی اثری منفی و معنادار بر ثبات مالی دارد، در حالی که کارایی سرمایهگذاری، استفاده از بیمه اتکایی، اندازه شرکت و نقدینگی به‌طور معناداری ثبات مالی را تقویت می‌کنند. در مقابل، شاخص‌های تمرکز بازار و رشد اقتصادی نقش محدودتری ایفا می‌کنند. یافته‌های مدل رندوم فارست این نتایج را تأیید کرده و نشان می‌دهد که اهرم مالی، کارایی سرمایهگذاری و بیمه اتکایی مهم‌ترین عوامل پیش‌بینی‌کننده ثبات مالی هستند. تحلیل اثرات نهایی حاکی از وجود رابطه‌ای غیرخطی و آستانه‌ای میان اهرم مالی و ثبات مالی است؛ به‌گونه‌ای که پس از عبور از سطحی بحرانی، افزایش بدهی به افت شدید پایداری مالی منجر می‌شود، در حالی که کارایی سرمایهگذاری اثری یکنواخت و صعودی دارد. نتایج بیانگر آن است که ثبات مالی شرکت‌های بیمه بیش از هر چیز تابع کیفیت تصمیمات مدیریتی در حوزه ساختار سرمایه، تخصیص دارایی‌ها و مدیریت ریسک است و عوامل ساختاری بازار و متغیرهای کلان اقتصادی نقش ثانویه دارند. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| اقتصادسنجی پانل؛ اهرم مالی؛ بیمه اتکایی؛ ثبات مالی؛ کارایی سرمایهگذاری؛ یادگیری ماشین. | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 185 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 69 |
||