پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 158 |
| تعداد شماره‌ها | 6,228 |
| تعداد مقالات | 67,741 |
| تعداد مشاهده مقاله | 115,072,790 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 89,802,257 |
ارزیابی تأثیر استفاده از شاخصهای تحلیل تکنیکی بر بازدهی سهامداران | ||
| فصلنامه تحقیقات اقتصادی | ||
| مقاله 2، دوره 45، شماره 3، آبان 1389 اصل مقاله (518.56 K) | ||
| نویسندگان | ||
| رضا تهرانی1؛ احمد مدرس2؛ آرش تحریری3 | ||
| 1استادیار گروه مدیریت مالی و بیمه‌ی دانشکده‌ی مدیریت دانشگاه تهران | ||
| 2استادیار گروه حسابداری دانشکده‌ی مدیریت دانشگاه تهران | ||
| 3دانشجوی دکتری حسابداری دانشکده‌ی حسابداری و مدیریت دانشگاه علامه طباطبایی | ||
| چکیده | ||
| قابلیت پیشبینی قیمت سهام و استراتژی مناسب برای معاملهی سهام، موضوع بسیاری از تحقیقات است. یکی از مباحث مورد توجه در این حوزه، تحلیل تکنیکی میباشد. در این مقاله، اثر بخشی شاخصهای تکنیکی با مقایسهی بازدهی حاصل از به‌کارگیری آنها با بازدهی حاصل از روش خرید و نگهداری از طریق آزمون مقایسهی زوجی بررسی شده است. نتایج حاصل از تحلیل دادهها نشان می‌دهد که در سال 82 بازدهی استراتژی خرید و نگهداری از شاخصهای تکنیکی، بیشتر و در سالهای 83 و 84 کمتراست، که میتوان آن را به تغییر در شرایط بازار نسبت داد. همچنین از طریق آزمون اندازههای تکراری تفاوت در بازدهی حاصل از شاخصهای تکنیکی و روش خرید و نگهداری طی سالهای مورد تحقیق بررسی شده است. نتایج نشان می‌دهد که بین متوسط بازدهی حاصل از شاخصهای تکنیکی (به جزشاخص RSI) و متوسط بازدهی حاصل از روش خرید و نگهداری طی سالهای 82 تا 84 تفاوت معنیداری وجود دارد. در نهایت برای ارائهی نظری در مورد نوسان (پراکندگی) بازدهی حاصل از شاخصهای نهگانهی مورد بررسی، نسبت به نوسان بازده روش خرید و نگهداری، ضریب تغییرات بازدهی حاصل از به‌کارگیری نماگرهای نه گانه‌ی تکنیکی و روش خرید و نگهداری طی سالهای مورد پژوهش محاسبه شد. نتایج نشان می‌دهد که برخی از شاخصهای مورد استفاده در این مقاله از پراکندگی بیشتری نسبت به روش خرید و نگهداری و برخی از آنها از پراکندگی نسبی کمتری برخوردار بودهاند، همچنین شاخص استوکاستیک با متوسط ضریب تغییرات 1.63، با ثبات ترین و شاخص میانگین متحرک موزون با متوسط ضریب تغییرات 6.99، بیثباتترین استرتژی معامله طی سالهای 82 تا 84 و در مورد شرکت مورد بررسی است. طبقهبندی JEL: C12، C32، G10، R53 | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| آزمون مقادیر تکراری؛ آزمون مقایسهی زوجی؛ بازارداغ؛ روش خرید و نگهداری؛ شاخصهای تحلیل تکنیکی | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Evaluation of the Effect of using Technical Analysis Indexes on the Returns of Investors | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Reza Tehrani1؛ Ahmad Modarres2؛ Arash Tahriri3 | ||
| چکیده [English] | ||
| In this article, the effectiveness of eight different technical indexes including simple moving average, weighted moving average, exponential moving average, relative strength, commodity channel, stochastic, money flow and demand are examined by comparison between indexes returns with buy and hold returns. The results shows the return of Buy and Hold strategy is more than technical indexes in the year 2004 and is less than that in the years 2004 and 2006. This matter can be referred to the change in the market situations. The result of the repeated measures test indicates that there is no significant differences between the average returns of technical indexes and buy and hold strategy during studding years. Finally we show the coefficients of variation of some technical indexes used in this paper are lower and coefficients of variation of some other indexes are greater than coefficient of variation of buy and hold strategy. JEL classification: C12, C32, G10, R53 | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Bull Market, Buy and Hold Strategy, Paired Test, Repeated Measures Test, Technical Indexes | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 2,864 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,794 |
||