پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 161 |
| تعداد شماره‌ها | 6,532 |
| تعداد مقالات | 70,501 |
| تعداد مشاهده مقاله | 124,113,106 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 97,216,920 |
محاسبه ی بازدهی بدون ریسک بازارهای مالی ایران به روش فیلتر کالمن | ||
| فصلنامه تحقیقات اقتصادی | ||
| مقاله 8، دوره 46، شماره 3، اسفند 1390، صفحه 155-180 اصل مقاله (564.53 K) | ||
| نویسندگان | ||
| حسین عباسی نژاد1؛ شاپور محمدی2؛ وحید بهروزی ایزدموسی3 | ||
| 1استاد دانشکدهی اقتصاد دانشگاه تهران | ||
| 2استادیار دانشکدهی مدیریت دانشگاه تهران | ||
| 3دانشجوی کارشناسی ارشد دانشکدهی اقتصاد دانشگاه تهران | ||
| چکیده | ||
| نرخ بازدهی بدون ریسک نقش مهمی را در تئوریهای اقتصاد مالی و همچنین بازارهای مالی ایفا می‌کند. به دلیل حرمت ربا در کشورهای اسلامی، ابزاری با بازدهی بدون ریسک به عنوان معیاری برای سنجش نرخ بازدهی بدون ریسک در دست نمیباشد. در پژوهش حاضر برای تخمین این متغیر در بازارهای مالی ایران از روش فیلتر کالمن استفاده می‌شود. این روش بر اساس یک فضای حالت پایهگذاری می‌شود که از مدل قیمتگذاری دارایی‌های سرمایه‌ای و یکی از معادلات خودرگرسیونی و یا گام تصادفی استخراج شده است و پارامترهای مدل با استفاده از روش حداکثر درستنمایی تخمین زده می‌شوند. در ادامه مشاهده می‌شود که معادلهی حالت خودرگرسیونی مرتبهی اول، رفتار بازدهی بدون ریسک را بهتر از سایر مدلها تبیین می‌کند و میانگین و واریانس مقادیر تخمین زده شده به ترتیب برابر 0397/0 و 0005/0 بوده و آخرین مقدار حاصله، 036/0 میباشد. طبقه بندی JEL: G12, C32 | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| بازدهی بدون ریسک؛ فضای حالت؛ فیلتر کالمن؛ مدل قیمتگذاری دارایی سرمایه‌ای | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Calculating Risk Free Rate of Return In Iranian Financial Market Using Kalman-Filter Method | ||
| نویسندگان [English] | ||
| hossien habasi1؛ Shapoor Mohammadi2؛ Vahid Behrouzi Izadmusa3 | ||
| چکیده [English] | ||
| The risk free rate of return plays a main role in financial economic theory and financial markets. Due to prohibition of interest in Islamic countries there is no specific financial instrument with risk free rate of return as a criterion for measuring the risk free rate of market. We apply the Kalman Filter to estimate this variable for financial markets in Iran. The technique is based on a state space representation derived from capital asset pricing model (CAPM) and one of the Random Walk or Autoregressive models. The parameters of the model are estimated by maximum likelihood. We generally found that the AR (1) is an optimum model for Rf , and the mean, variance, and final state of the estimated variable are 0.0397, 0.0005, and 0.036 respectively. JEL Classification: G12, C32 | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| CAP Model, Kalman-Filter, Risk Free Rate of Return, State Space | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 8,017 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 3,799 |
||