تعداد نشریات | 158 |
تعداد شمارهها | 6,226 |
تعداد مقالات | 67,694 |
تعداد مشاهده مقاله | 115,005,611 |
تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 89,686,310 |
بررسی کارایی بازار بورس اوراق بهادار ایران | ||
تحقیقات مالی | ||
مقاله 5، دوره 2، شماره 7، تیر 1374 اصل مقاله (550.08 K) | ||
نویسندگان | ||
دکتر محمد نمازی؛ زکیه شوشتریان* | ||
چکیده | ||
این تحقق کارایی بورس اوراق بهادار ایران را با استفاده از فرضیات مربوط به تئوری کارایی بازار سرمایه در شکل ضعیف ، جهت پاسخگویی به سوالات زیر مورد بررسی قرار می دهد : 1-آیا تغییرات متوالی قیمت سهام مستقل از یکدیگرند ؟ 2-آیا توزیع درصد تغییرات قیمت سهام از تابع توزیع نرمال تبعیت می کند ؟ 3-آیا با استفاده از قاعده تجاری فیلتر می توان منافعی بیش از روش خرید – نگاهداری کسب نمود ؟ فرضیه های تحقیق عبارتند از : 1- تغییرات متوالی قیمت سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار ایران مستقل از یکدیگرند . 2- درصد تغییرات قیمت سهام از تابع توزیع نرمال تبعیت میکند . 3- با استفاده از قاعده تجاری فیلتر ، منافعی بیش از روش خرید- نگاهداری می توان کسب نمود . نتایج حاصل از این تحقیق نشان می دهد که تغییرات متوالی قیمتهای سهام در بازار بورس اوراق بهادار ایران از مدل گردش تصادفی تبعیت نمی کند و علاوه بر آن متوسط بازده اوراق بهادار با استفاده از قاعده تجاری فیلتر بیش از متوسط بازده روش خرید – نگاهداری است . بنابراین تغییرات قیمت به صورت مستقل و تصادفی نیستند و روند و الگوی خاصی در رفتار قیمتها مشاهده می شود و آگاهی از این الگو می تواند جهت کسب منافع بیشتر به سرمایه گذاران کمک نماید . با توجه به نتایج بدست آمده عدم کارایی بازار بورس در سطح ضعیف به اثبات می رسد . | ||
عنوان مقاله [English] | ||
The Investigation of the Efficiency of Iran's Stock Exchange | ||
آمار تعداد مشاهده مقاله: 9,133 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 4,999 |