پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 161 |
| تعداد شماره‌ها | 6,573 |
| تعداد مقالات | 71,036 |
| تعداد مشاهده مقاله | 125,504,774 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 98,768,828 |
بررسی رابطه بین ریسک و بازده در بورس تهران بر اساس مدل سه عاملی فاما و فرنچ | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 5، دوره 9، شماره 23 - شماره پیاپی 1000296، خرداد 1386 اصل مقاله (249.15 K) | ||
| نویسندگان | ||
| علی محمد کیمیاگری؛ غلام رضا اسلامی بیدگلی؛ مهدی اسکندری* | ||
| چکیده | ||
| در این مطالعه به بررسی رابطه ریسک و بازده بر مبنای مدل سه عاملی فاما و فرنچ در بورس تهران پرداخته شده است و توانایی این مدل در تبیین بازدهی سهام با مدل تک عاملی CAPM مقایسه شده است. نتایج این مطالعه نشان می‌دهد که تغییرات بازده سهام در بورس تهران بوسیله سه متغیر بازده اضافی بازار نسبت به نرخ بازده بدون ریسک, اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار در حد قابل قبولی (بطور متوسط 60%) تبیین می‌شود. با توجه به نتایج بدست آمده، از دید کلی مدل سه عاملی فاما و فرنچ در بازار ایران تایید می‌شود ولی در بررسی جزئیات مواردی برخلاف یافته‌های فاما و فرنچ در بازارکشورهای توسعه یافته بخصوص بازار امریکا مشاهده شدند که عبارتند از: 1) اندازه و بازده در بازار سرمایه ایران رابطه مستقیم با هم دارند و این برخلاف یافته‌های فاما و فرنچ است. 2) نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار در بازارهای توسعه یافته قدرت بالایی در تبیین بازدهی دارد، ولی یافته‌های این مطالعه نشان می‌دهد که این متغیر در بازار سرمایه ایران نقش ضعیف‌تری در تبیین بازدهی ایفاء می‌کند. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| اندازه؛ قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای؛ مدل سه عاملی؛ نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Test of the Fama-French Three-Factor Model in Tehran Stock Exchange | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Book, Capital Asset Pricing Model, Fama and French three factor model, Size, to market equity | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 3,802 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 14,502 |
||
سامانه مدیریت نشریات علمی. قدرت گرفته از سیناوب