پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 161 |
| تعداد شماره‌ها | 6,532 |
| تعداد مقالات | 70,502 |
| تعداد مشاهده مقاله | 124,119,671 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 97,226,197 |
محاسبه ارزش در معرض خطر پارامتریک با استفاده از مدل‌های ناهمسانی واریانس شرطی در بورس اوراق بهادار تهران | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 7، دوره 10، شماره 25 - شماره پیاپی 1000363، فروردین 1387 اصل مقاله (181.4 K) | ||
| نویسندگان | ||
| شاپور محمدی؛ رضا راعی؛ آرش فیض‌آباد* | ||
| چکیده | ||
| در این تحقیق عملکرد روش پارامتریک در پیش بینی مقادیر ارزش در معرض خطر در مورد دو پرتفوی متشکل از شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران (پرتفوی متشکل از تمامی شرکت‌ها و پرتفوی متشکل از 50 شرکت با نقدشوندگی بالا) مورد بررسی قرار می‌گیرد. برای این منظور، پس از محاسب? مقادیر ارزش در معرض خطر یک روزه و ده روزه با استفاده از برخی مدل‌های خانواد? ARCH بر روی سه توزیع آماری نرمال، t- استیودنت و توزیع خطای تعمیم یافته، نتایج بدست آمده با استفاده از آزمون پس نگر در حجم‌های نمونه‌ای متفاوت، در سطوح اطمینان پایین و بالا مورد مقایسه و تحلیل قرار می‌گیرند. نتایج بدست آمده نشان می‌دهند که اول این‌که، پیش‌بینی مقادیر ارزش در معرض خطر یک روزه و ده روزه با استفاده از توزیع‌های لپتوکورتیک از دقت و عملکرد بالاتری برخوردار می‌باشند. دوم این‌که، انتخاب حجم‌های نمونه‌ای متفاوت بر تعداد و نتایج مدل‌هایی که ارزش در معرض خطر را به درستی تخمین می‌زنند تأثیر‌گذار است. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| آزمون پس نگر طبقه بندیJET: C22؛ ارزش در معرض خطر؛ تابع زیان؛ نوسان شرطی | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Forecasting Value-at-Risk Using Conditional Volatility Models: Evidence from Tehran Stock Exchange | ||
| چکیده [English] | ||
| In this paper, we investigate the performance of parametric ARCH class models to forecast out-of-sample VaR for two portfolios of Tehran Stock Exchange (TSE) companies (Market portfolio and a portfolio of 50 liquid companies), using a number of distributional assumptions and sample sizes at low and high confidence levels. We find, first, that leptokurtic distributions are able to produce better oneday- ahead and 10-day-ahead VaR forecasts; second, the choice of sample size is important for the accuracy of the forecasts. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Backtesting, C52, Conditional Volatility, JEL Classification: C22, Loss Function, Value at Risk (VAR), C53, G15, G15. | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 5,281 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 8,682 |
||