پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 161 |
| تعداد شماره‌ها | 6,532 |
| تعداد مقالات | 70,501 |
| تعداد مشاهده مقاله | 124,113,122 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 97,216,987 |
مدیریت ریسک قیمتی واردات دانه روغنی سویا به وسیله بازار آتی‌ها | ||
| تحقیقات اقتصاد و توسعه کشاورزی ایران | ||
| مقاله 1، 42-2، شماره 4 - شماره پیاپی 1127905، مهر 1391، صفحه 479-492 اصل مقاله (573.07 K) | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/ijaedr.2012.28580 | ||
| نویسندگان | ||
| مهدی پندار1؛ عباس شاکری2؛ حبیب الله سلامی3 | ||
| 1دانشجوی دوره دکتری دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی | ||
| 2استاد دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی | ||
| 3استاد پردیس کشاورزی و منابع طبیعی دانشگاه تهران | ||
| چکیده | ||
| دانه‌های روغنی و روغن های خام مواد اولیه مصرفی در صنعت روغن نباتی هستند. کارخانجات روغن کشی در ایران برای این مواد اولیه متکی به واردات می باشند بطوری که بیش از 90 درصد مواد اولیه مورد نیاز خود را از طریق واردات تأمین می‌کنند. در این میان دانه روغنی سویا عمده‌ترین دانه روغنی مورد استفاده در این صنعت می‌باشد که عمدتا از خارج تامین می شود. در بازار جهانی قیمت این کالا در نوسان است و متقاضیان آن با ریسک قیمت مواجه اند. در این مقاله شرکت در بازار آتی های بورس تجاری شیکاگو و اتخاذ استراتژی خرید آتی‌های دانه روغنی سویا بعنوان یک ابزار پوشش ریسک قیمتی واردات دانه روغنی سویا مورد بررسی قرار گرفته و به کمک دو الگوی «حداقل واریانس» و «میانگین واریانس» نرخ بهینه پوشش ریسک استخراج شده است. همچنین ورود نرخ ارز در مدل و اثرات متقابل ریسک نرخ ارز و ریسک قیمت واردات بررسی شده و در نهایت کارایی هر کدام از نرخ‌های پوشش ریسک حاصل بررسی و نرخ بهینه پوشش ریسک موثر تعیین شده است. نتایج نشان می دهد که بازار آتی ها می تواند به عنوان یک ابزار مناسب برای مدیریت ریسک قیمت برای واردکنندگان دانه سویا مورد بهره برداری قرار گیرد بطوری که اگر واردکنندگان معادل 96 درصد نیاز وارداتی خود را در قالب قراردادهای آتی عمل نمایند آنها قادر خواهد بود ریسک قیمت را به میزان 45 درصد کاهش دهند. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| ایران؛ بازار آتی‌ها؛ حداقل واریانس؛ دانه روغنی سویا؛ ریسک قیمتی؛ میانگین واریانس؛ نرخ پوشش ریسک | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Managing Imported Soybean Oil Seed Price Risk with Futures Market | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Mehdi Pendar1؛ Abbas Shakeri2؛ Habib Allah Salami3 | ||
| چکیده [English] | ||
| Oil seeds and crude vegetable oil are the raw materials used in vegetable oil producing industry. Vegetable oil producing plants in Iran are dependent on importing the material in a way that more than 90 percent of these materials are to be imported. Soybean oil seed is the main oil seed utilized in the oil producing plants which is procured through importation from other countries. In the world market, the price of this commodity is ever fluctuating and the demanders are faced with price risks. In the present study, participation in the Chicago Futures Market and purchasing future contracts are evaluated as tools for managing price risks by Iranian importers, and the optimum hedge ratio determined using Mean-Variance as well as Minimum Variance models. In addition, the effects of introducing exchange rate as well as its interaction with the price risks were investigated and, ultimately, the risk efficiency of each of the optimum hedge ratios calculated. Results indicated that, the Future Market can be considered as an appropriate price risk manipulation tool by the Iranian importers such that if importers purchase 96 percent of their imports as future contracts, they will be able to reduce their price risk by 45 percent. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Future markets, Iran, Mean-variance, Minimum variance, Optimum hedge ratio, price risk, soybean | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 3,681 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,972 |
||