بهینه سازی سبد سهام با استفاده از روش تبرید شبیه سازی شده | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 9، دوره 17، شماره 1، 1394، صفحه 141-158 اصل مقاله (690.59 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jfr.2015.52036 | ||
| نویسندگان | ||
| سعید قدوسی* 1؛ رضا تهرانی2؛ مهدی بشیری3 | ||
| 1کارشناسارشد مدیریت مالی، دانشگاه تهران، تهران، ایران | ||
| 2دانشیار مدیریت مالی، دانشکدۀ مدیریت دانشگاه تهران، تهران، ایران | ||
| 3دانشیار مهندسی صنایع، دانشکدۀ فنی دانشگاه شاهد، تهران، ایران | ||
| چکیده | ||
| مسئلۀ بهینهسازی مارکویتز و تعیین مرز کارای سرمایهگذاری، هنگامیکه وضعیت و محدودیتهای دنیای واقعی در نظر گرفته شود، به سادگی با استفاده از شیوههای دقیق ریاضی، مانند برنامهریزی درجۀ دوم، حل نمیشود. از سوی دیگر، اغلب مدیران ترجیح میدهند به جای مدیریت سبد بسیار بزرگ، سبد کوچکی از داراییها را اداره کنند. این مسئله را میتوان به محدودیتهای کاردینال، یعنی محدودیتهای حداقل و حداکثر تعداد داراییهای سبد تشبیه کرد. پژوهش پیش رو با بهرهمندی از الگوریتم فراابتکاری تبرید شبیهسازیشده، به حل مسئلۀ بهینهسازی سبد با محدودیتهای کاردینال پرداخته است. بدین منظور با استفاده از اطلاعات سهام پنجاه شرکت فعالتر در بورس اوراق بهادار تهران در فاصلۀ زمانی اول فروردین 1389 تا پایان فروردین 1391، مرز کارای سبدهای مختلف 10 تا 50 سهمی ترسیم شده است. نتایج پژوهش موفقیت الگوریتم تبرید شبیهسازیشده را در حل مسئلۀ فوق نشان میدهد. همچنین با انتخاب درست سهام و تعیین وزنهای مناسب از آن، میتوان سبدهای کوچکتری که عملکرد مناسبتری دارند، انتخاب کرد. | ||
| کلیدواژهها | ||
| بهینه سازی سبد؛ تبرید شبیه سازیشده؛ محدودیت های کاردینال؛ مدل میانگین ـ واریانس؛ مرز کارا | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 5,329 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 3,716 |
||