بررسی همبستگی نامتقارن بین بازده سهام، حجم معاملات و تلاطم بازار سهام تهران (رویکرد DCC-GARCH) | ||
| فصلنامه تحقیقات اقتصادی | ||
| مقاله 5، دوره 50، شماره 2، 1394، صفحه 359-387 اصل مقاله (346.71 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jte.2015.55086 | ||
| نویسندگان | ||
| محمدنبی شهیکی تاش1؛ محمد میرباقری جم* 2 | ||
| 1دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه سیستان و بلوچستان | ||
| 2دانشجوی دکتری اقتصاد دانشگاه سیستان و بلوچستان | ||
| چکیده | ||
| در این تحقیق همبستگی نامتقارن و غیرخطی بین متغیرهای بازده بازار و حجم معاملات با رویکرد DCC-GARCH مدلسازی و تأثیر شوکهای وارد بر بازار سهام، تعطیلات آخر هفته، و آثار تقویمی بر بازده سهام و حجم معاملات بررسی شده است. نتایج تخمین پارامترهای مدل به روش حداکثر درستنمایی نشان میدهد که بازده روز قبل بازار تأثیر مثبت بر رشد حجم معاملات دارد، ولی تأثیر رشد حجم معاملات دورة قبل بر تغییر بازده بازار منفی است. شوکهای وارد بر بازار سهام، تعطیلات آخر هفته، آثار تقویمی، و پخش اخبار بد تلاطم بازده سهام و رشد حجم معاملات را تحت تأثیر قرار میدهد. همچنین، یافتههای تحقیق بیانگر آن است که تأثیر شوکهای مثبت و منفی و اخبار خوب و بد بر تلاطم نرخ رشد حجم معاملات و تغییرات بازده بازار و همبستگی بین آنها نامتقارن است و همبستگیِ بین تغییرات بازده بازار و رشد حجم معاملات غیرخطی و تابعی از زمان است. | ||
| کلیدواژهها | ||
| آثار تقویمی؛ بازده سهام؛ تلاطم بازار؛ حجم معاملات؛ مدل دومتغیرة DCC-GARCH؛ همبستگی نامتقارن | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 3,242 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,777 |
||