انتخاب پرتفوی بهینه با استفاده از برنامهریزی فرا آرمانی و برنامهریزی آرمانی ترتیبی توسعهیافته | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 1، دوره 18، شماره 4، 1395، صفحه 591-612 اصل مقاله (387.82 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jfr.2017.62580 | ||
| نویسندگان | ||
| محمدرضا تقی زاده یزدی* 1؛ سعید فلاح پور2؛ محمد احمدی مقدم3 | ||
| 1دانشیار مدیریت صنعتی، دانشکدۀ مدیریت و دانشگاه تهران، تهران، ایران | ||
| 2استادیار مدیریت مالی، دانشکدۀ مدیریت دانشگاه تهران، تهران، ایران | ||
| 3کارشناس ارشد مدیریت صنعتی، دانشکدۀ مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران | ||
| چکیده | ||
| پس از انتشار مقالۀ مارکویتز در سال 1952، یافتن بهترین راه برای بهینهسازی پرتفوی بین فعالان صنعت مدیریت سرمایهگذاری اهمیت مضاعف پیدا کرد و به همین منظور روشهای زیادی برای انتخاب سبد سهام معرفی شدند. این مقاله به انتخاب پرتفوی بهینۀ سهام با استفاده از تکنیکهای نوین برنامهریزی آرمانی، یعنی دو تکنیک برنامهریزی فرا آرمانی (Meta-GP) و برنامهریزی آرمانی ترتیبی توسعهیافته (ELGP) پرداخته است. هر دو مدل به دنبال حداکثرسازی بازدهی و نقدشوندگی و همچنین به حداقل رساندن بتا و ریسک سهام شرکتها برای تشکیل پرتفوی بهینهاند. در نهایت دو پرتفوی بهدست آمده با مقدار بازدهی هر یک مقایسه شد. این پژوهش در بازار بورس اوراق بهادار تهران اجرا شده است. بازدهی کل پرتفوی در مدل برنامهریزی آرمانی ترتیبی توسعهیافته 678/21 درصد و در برنامهریزی فرا آرمانی 172/20 درصد است. | ||
| کلیدواژهها | ||
| برنامهریزی آرمانی توسعهیافته؛ برنامهریزی فرا آرمانی؛ بهینهسازی پرتفوی | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 2,953 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 2,637 |
||