تحلیل دورههای رونق و رکود بازارسهام ایران مبتنی بر رویکردی ناپارامتریک | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 4، دوره 19، شماره 4، 1396، صفحه 535-556 اصل مقاله (461.34 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jfr.2018.252765.1006611 | ||
| نویسندگان | ||
| علیرضا سارنج* 1؛ محمود رامشینی2؛ سید محمد علوی نسب1؛ محمد ندیری1 | ||
| 1استادیار گروه مالی، دانشکدۀ مدیریت و حسابداری، پردیس فارابی دانشگاه تهران، قم، ایران | ||
| 2دانشجوی دکتری مالی، دانشکدۀ مدیریت و حسابداری، پردیس فارابی دانشگاه تهران، قم، ایران | ||
| چکیده | ||
| هدف از اجرای این پژوهش، بهدست آوردن دورههای رونق و رکود بازار سهام ایران مبتنی بر رویکردی ناپارامتریک است. بهمنظور تعیین دورههای رونق و رکود و همچنین برای تحلیل ویژگیهای بازار سهام ایران در دورۀ زمانی فروردین 1370 تا تیر 1396، از دادههای ماهانۀ شاخص قیمت (TEPIX) استفاده شده است. برای این کار، بهکمک رویکرد ناپارامتریک دورههای رونق و رکود بازار سهام را مشخص کرده و به محاسبة پنج شاخص (میانگین دورۀ زمانی، دامنۀ نوسان، حرکات تجمعیافته، شاخص فزونی و نسبت رونق و رکودِ بزرگ) اقدام کردیم. یافتههای تحقیق نشان میدهد برخی حقایق مسلم موجود در بازارهای سهام، مبنی بر طولانیتر بودن میانگین دورۀ زمانی و بالاتر بودن میانگین دامنۀ نوسانِ دورههای رونق از رکود برای بازار سهام ایران نیز صدق میکند، اما حقیقت بزرگتر بودن میانگین شاخص فزونی دورههای رونق از رکود در بازار سهام ایران صادق نیست. بر اساس نتایج، دورههای رونق از دورههای رکود طولانیتر و شدیدتر (دامنۀ نوسان بزرگتر) بوده و سرعت افزایش شاخص در دورههای رونق بیش از سرعت کاهش آن در دورههای رکود است. | ||
| کلیدواژهها | ||
| چرخههای بازار سهام؛ دورۀ رونق و رکود؛ رویکرد پاگان و سوسونو؛ رویکرد ناپارامتریک؛ نقاط برگشت | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,982 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,324 |
||