سامانه پشتیبانی خدمات اطلاعات

  اخبار و اعلانات

 آمار

تعداد نشریات158
تعداد شماره‌ها6,240
تعداد مقالات67,867
تعداد مشاهده مقاله115,406,123
تعداد دریافت فایل اصل مقاله90,175,321
Jamalian, Sajad, Rastegar, Mohammad Ali. (1402). Regime changes between Bitcoin and 6 other asset using Copula model with markov switching. , (), -. doi: 10.22059/ijms.2023.344007.675144
Sajad Jamalian; Mohammad Ali Rastegar. "Regime changes between Bitcoin and 6 other asset using Copula model with markov switching". , , , 1402, -. doi: 10.22059/ijms.2023.344007.675144
Jamalian, Sajad, Rastegar, Mohammad Ali. (1402). 'Regime changes between Bitcoin and 6 other asset using Copula model with markov switching', , (), pp. -. doi: 10.22059/ijms.2023.344007.675144
Jamalian, Sajad, Rastegar, Mohammad Ali. Regime changes between Bitcoin and 6 other asset using Copula model with markov switching. , 1402; (): -. doi: 10.22059/ijms.2023.344007.675144

Regime changes between Bitcoin and 6 other asset using Copula model with markov switching

Interdisciplinary Journal of Management Studies (Formerly known as Iranian Journal of Management Studies)
مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 15 مهر 1402
نوع مقاله: Research Paper
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/ijms.2023.344007.675144
نویسندگان
Sajad Jamalian1؛ Mohammad Ali Rastegar* 2
1Department of Financial Engineering،, Faculty of Industrial and Systems Engineering،, Tarbiat Modares University،, Tehran, Iran
2Department of Financial Engineering،, Faculty of Industrial Engineering and Systems ،, Tarbiat Modares University،, Tehran, Iran
چکیده
Examining the structure of dependence between financial assets and the effects of their Co-movement is one of the important issues in financial markets. Copula is one of the most complex and convenient ways to investigate this issue. This paper examines regime change probability and best copula model between Bitcoin and 6 other assets since 2018 to 2021. first, using the ARMA-GARCH model, the margin distribution functions for all assets and residuals are calculated. Then, using the obtained residuals, 11 models copula include normal Copula, T-Student, Clayton, Gamble, Joe, Rotated Gamble, rotated Clayton, BB1, BB6, BB7 and BB8 and 6 models of conbined Copula with Markov switching including MS-CN MS-CT, MS-CG, MS-CC, MS-CRC, MS-CRG were implemented. the model that has the best function for constructing combined distribution functions are selected. At the end, the regime probabilities in each time are calculated from best fitted model. The results show that in the study period, for Bitcoin-Etrium, Bitcoin-Cardano and Bitcoin-Gold pairs model MS-CT, for Bitcoin-Binance coin and Bitcoin-Ripple pairs MS-CRG and MS-CN for Bitcoin-Oil pair have the best performance. Also the probabilities of regime change between each of the assets at each time were calculated and described.
کلیدواژه‌ها
Copula؛ Markov switching؛ Bitcoin؛ Crypto؛ ARMA-GARCH
عنوان مقاله [English]
تغییرات رژیم حالت‌های بین بیت‌کوین و 6 دارایی دیگر با استفاده از رویکرد کاپولا و مارکوف سوییچینگ
نویسندگان [English]
سجاد جمالیان1؛
1دپارتمان مهندسی مالی، دانشکده مهندسی صنایع و سیستم ها، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایران
چکیده [English]
بررسی ساختار وابستگی دارایی‌های مالی و تأثیرات هم‌حرکتی آن‌ها یکی از موضوعات مهم در بازارهای مالی است. رویکرد کاپولا یکی از پیچیده‌ترین و راحت‌ترین راه‌ها برای بررسی این موضوع است. این مقاله به بررسی احتمال تغییر رژیم‌های حالتی و بهترین مدل کاپولا بین بیت‌کوین و 6 دارایی دیگر از سال 2018 تا 2021 می پردازد. ابتدا با استفاده از مدل ARMA-GARCH، توابع توزیع حاشیه‌ای برای همه دارایی‌ها و پسماندها محاسبه می‌شود. سپس با استفاده از پسماندها، 11 مدل کاپولا شامل کاپولای Normal، T-Student، Clayton، Gamble، Joe، Rotated Gamble، Rotated Clayton، BB1، BB6، BB7 و BB8 و 6 مدل کاپولای ترکیبی با مارکوف سوییچینگ شامل MS-CN، MS-CT، MS-CG، MS-CC، MS-CRC، MS-CRG اجرا شد. مدلی که بهترین تابع را برای ساخت توابع توزیع توام دارد انتخاب می‌شود. در پایان، احتمالات رژیم‌های حالت در هر زمان از بهترین مدل برازش‌شده محاسبه‌شده است. نتایج نشان می دهد که در دوره مورد مطالعه، برای جفت بیت‌کوین-اتریوم، بیت کوین-کاردانو و بیت کوین-طلا مدل MS-CT، برای بیت‌کوین-بایننس‌کوین و بیت‌کوین-ریپل MS-CRG و MS-CN برای جفت بیت‌کوین-نفت بهترین عملکرد را داراست. همچنین احتمال تغییر رژیم بین هر یک از دارایی ها در هر زمان محاسبه و تشریح شد.
کلیدواژه‌ها [English]
کاپولا, مارکوف سوییچینگ, بیت کوین, رمزارز, آرما-گارچ
آمار
تعداد مشاهده مقاله: 67


سامانه مدیریت نشریات علمی. قدرت گرفته از سیناوب