پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 162 |
| تعداد شماره‌ها | 6,692 |
| تعداد مقالات | 72,229 |
| تعداد مشاهده مقاله | 129,179,569 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 102,007,549 |
پاندمی کووید-19، شاخص دلار آمریکا و قیمت بیت‌کوین: شواهدی از روش تحلیل موجک | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 06 آذر 1403 | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/frj.2024.361672.1007484 | ||
| نویسندگان | ||
| رامین امانی1؛ سامان قادری* 2؛ زانکو قربانی3 | ||
| 1دانشجوی دکتری اقتصاد، گروه توسعه اقتصادی و برنامه ریزی، دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایران. | ||
| 2دانشیار، گروه علوم اقتصادی، دانشگاه کردستان، سنندج، ایران. | ||
| 3کارشناسی ارشد گروه علوم اقتصادی، دانشکده علوم انسانی و اجتماعی، دانشگاه کردستان، سنندج، ایران | ||
| چکیده | ||
| هدف: در اواخر سال 2019، جهان با چالشی بی‌سابقه مواجه شد. بحران کووید-19 همه اقتصادهای توسعه‌یافته و درحال‌توسعه را تحت‌تأثیر قرار داده و درعین‌حال بازارهای مالی بین‌المللی را به‌شدت محدود کرده است. همان‌طور که کشورها مجبور به قرنطینه سراسری شدند، بازارهای مالی بسته شدند و هزینه‌های مراقبت‌های بهداشتی افزایش و رشد اقتصادی تا حدودی کاهش یافت. ارزهای دیجیتال به طور قابل‌توجهی تحت‌تأثیر بیماری کووید-19 قرار گرفته‌اند. اگرچه کووید-19 تنها دلیل افزایش قیمت بیت‌کوین نیست اما ممکن است به دلیل افزایش عدم‌اطمینان و خطر در طول همه‌گیری جهانی نقشی مهم در افزایش این ارز دیجیتال داشته باشد. این پژوهش با استفاده از تبدیل موجک پیوسته (CWT) باهدف بررسی تأثیر کووید-19 و شاخص دلار آمریکا بر قیمت بیت‌کوین از 8 آوریل 2020 تا 8 آوریل 2023 انجام شده است. درحالی‌که پژوهشات محدودی در مورد این موضوع انجام شده است؛ این پژوهش به دلیل استفاده از تبدیل موجک پیوسته دارای نوآوری و مزیت نسبت به سایر پژوهش‌های انجام شده در این حوزه است. روش: در این پژوهش، رویکرد موجک برای تحلیل تأثیر زمان-فرکانس پاندمی کووید-19 و شاخص دلار آمریکا بر قیمت بیت‌کوین استفاده شده است. روش تبدیل موجک پیوسته بر اساس مطالعه گینکای و همکاران (2002) ارائه و طیف توان موجک متقاطع بین سری‌های زمانی مختلف محاسبه شده است. انسجام مربع موجک، که بین صفر (ناهمبسته) و یک (کاملاً همبسته) است، به همراه شبیه‌سازی مونت کارلو برای تعیین اهمیت آماری و تحلیل وابستگی‌های زمانی-فرکانسی به‌کار رفته است. در دو مرحله، ابتدا رابطه قیمت بیت‌کوین با تعداد مبتلایان، مرگ‌ومیر کووید-19 و شاخص دلار آمریکا بررسی و سپس از انسجام موجک جزئی برای تحلیل وابستگی‌های بیشتر استفاده شده است. یافته‌ها: این پژوهش حاکی از تأثیر مثبت تعداد مبتلایان و مرگ‌ومیر ناشی از ویروس کرونا بر قیمت بیت‌کوین در طول دوره پژوهش است. این در حالی است که تأثیر تعداد مبتلایان بیش از تأثیر تعداد کشته‌شدگان است. دلیل اصلی این امر می‌تواند افزایش عدم‌اطمینان و ریسک در طول همه‌گیری و افزایش تقاضا برای بیت‌کوین توسط سرمایه‌گذاران برای محافظت از ثروت و دارایی‌های خود باشد. از سوی دیگر، شاخص دلار آمریکا در دوره پژوهش تأثیر منفی و معناداری بر قیمت بیت‌کوین داشته که می‌تواند ناشی از جایگزینی دو کالا به‌عنوان پول باشد. نتیجه‌گیری: نتایج این پژوهش حاکی از تأثیر مثبت و معنادار تعداد مبتلایان و تعداد مرگ‌ومیر ناشی از ویروس کووید-19 در هر میلیون نفر بر قیمت بیت‌کوین در بازه زمانی پژوهش است. دلیل اصلی این تأثیر مثبت را می-توان در فشار تقاضای ناشی از وجود ریسک و نااطمینانی سرمایه‌گذاران در یافتن سرمایه‌گذاری امن و افزایش تقاضای بیت‌کوین به‌عنوان یک نوع دارای امن دانست. از طرف دیگر، شاخص دلار آمریکا به‌عنوان رقیب کالایی بیت‌کوین، دارای تأثیر منفی و معنی‌دار بر قیمت این ارز دیجیتال در دوره زمانی پژوهش است. دلیل اصلی این امر نیز می‌تواند در جانشینی دو ارز نسبت به هم دانست؛ زیرا هنگامی که ارزش دلار آمریکا روبه‌افزایش بوده، قیمت بیت‌کوین روند کاهشی به خود گرفته است. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| کووید-19؛ بیت‌کوین؛ شاخص نرخ دلار؛ آنالیز موجک | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| The COVID-19 Pandemic, U.S. Dollar Index, and Bitcoin Price: Evidence from Wavelet Analysis | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Ramin Amani1؛ Saman Ghaderi2؛ Zanko Ghorbani3 | ||
| 1Ph.D. Candidate in Economics, Department of Economic Development and Planning, Faculty of Management and Economics, Tarbiat Modares University, Tehran, Iran. | ||
| 2,Associate Professor, Department of Economics, University of Kurdistan, Sanandaj, Iran | ||
| 3M.Sc. in Economics, Department of Economics, University of Kurdistan, Sanandaj, Iran | ||
| چکیده [English] | ||
| Aim: In late 2019, a profound global challenge emerged, marking the onset of the COVID-19 crisis that left an indelible mark on both developed and developing economies. The consequential impact reverberated through international financial markets, forcing their constriction and eventual closure as nations enforced sweeping nationwide quarantines. Simultaneously, healthcare expenditure soared, juxtaposed against a downturn in economic growth. Amid this upheaval, the domain of digital currencies, notably Bitcoin, experienced reverberations from the COVID-19 outbreak. Bitcoin's introduction heralded a new era of direct electronic payments and streamlined cross-border wealth transference, pivotal components underpinning the scaffolding of global trade. While COVID-19 doesn't solely account for the meteoric surge in Bitcoin prices, its presence likely played a substantial role, exacerbated by escalated uncertainties and risks amidst the global pandemic. The focal point of this study resides in scrutinizing the interplay between COVID-19 dynamics and the US dollar index on Bitcoin prices, employing Continuous Wavelet Transform (CWT) data spanning from April 8, 2020, to April 8, 2023. This study's novelty lies in its utilization of Continuous Wavelet Transform, offering a distinctive edge within the realm of research on this subject. Methodology: The COVID-19 pandemic emerged as one of humanity's most daunting challenges in recent decades, significantly impacting digital currencies, epitomized by Bitcoin, as an indispensable economic sector. Primarily, this study endeavors to dissect the intricate effects of the COVID-19 pandemic and the US dollar index on Bitcoin prices across a 977-day period from April 2020 to April 2023, leveraging Continuous Wavelet Transform (CWT). The research framework integrates two pivotal variables: the volume of confirmed COVID-19 cases per million and the tally of confirmed COVID-19 deaths per million. Results: The findings unravel a compelling correlation between the frequency of COVID-19 cases and associated fatalities with Bitcoin price fluctuations during the study's duration. Intriguingly, the impact of case occurrences seemingly eclipses that of mortalities, possibly rooted in escalated uncertainties and risks during the pandemic, igniting an amplified demand surge for Bitcoin as investors sought refuge to safeguard their wealth and assets. Conversely, the US dollar index emerges as a noteworthy antagonist, wielding a pronounced negative influence on Bitcoin prices throughout the study period, potentially attributed to the plausible substitution of two commodities functioning as currency. Conclusion: The study's findings reveal a clear positive impact of COVID-19 cases and deaths per million on Bitcoin prices during the observed period. This increase is largely driven by heightened demand, as investors, faced with risk and uncertainty, sought out Bitcoin as a safe-haven asset. On the flip side, the U.S. Dollar Index, acting as a competing asset, showed a significant negative effect on Bitcoin’s price during the same time. This is likely due to a substitution effect: as the U.S. dollar strengthens, Bitcoin prices tend to decline. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Covid-19 Pandemic, Bitcoin, U.S. Dollar Index, Continuous Wavelet Transform | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 223 |
||
سامانه مدیریت نشریات علمی. قدرت گرفته از سیناوب