پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 158 |
| تعداد شماره‌ها | 6,241 |
| تعداد مقالات | 67,871 |
| تعداد مشاهده مقاله | 115,467,788 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 90,238,112 |
مقایسه عملکرد راهبردهای ارزشی و رشدی؛ نسبتهای منفرد و سنجههای ترکیبی | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 1، دوره 16، شماره 1، فروردین 1393، صفحه 1-24 اصل مقاله (379.1 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jfr.2014.51837 | ||
| نویسندگان | ||
| غلامحسین اسدی1؛ سعید اسلامی بیدگلی* 2 | ||
| 1دکتری مدیریت مالی، دانشگاه منچستر، انگلستان. | ||
| 2تحلیلگر رسمی بین المللی سرمایه گذاری (CIIA) و دکتری مدیریت مالی، دانشگاه شهید بهشتی، ایران. | ||
| چکیده | ||
| سرمایه گذاری در سهام رشدی و ارزشی یکی از محورهای پژوهشها درباره بررسی راهبردهای مولد بازده اضافه بوده است. در این پژوهش که درباره شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران انجام شده است، این شرکتها براساس سنجه هایی به رشدی و ارزشی تقسیم بندی شده اند و سپس عملکرد آنها بررسی شده است. در این مقاله علاوه بر نسبتهای منفرد که در پژوهشهای بسیاری از آنها استفاده شده، از طریق میانگین هارمونیک نسبتهای ترکیبی ساخته شده است. همچنین، برای تشکیل پرتفولیوهای ارزشی و رشدی از روش اوزان تصادفی استفاده شده است. در ارزیابی عملکرد نیز علاوه بر بازدهی سالانه از شاخصهای شارپ و سورتینو هم استفاده شده است. در این مقاله نشان دادیم که ساخت سنجه های ترکیبی به عملکرد بهتر پرتفولیوها منجر می‌شود. همچنین، تشکیل پرتفولیو به روش اوزان تصادفی امکان تشکیل پرتفولیوهای متعدد را در اختیار سرمایه گذاران قرار میدهد. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| اندازه گیری عملکرد؛ پرتفولیو با اوزان تصادفی؛ سنجه های ترکیبی؛ سهام رشدی و ارزشی؛ نسبتهای منفرد | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Comparing the Performance of Value and Growth Strategies;Individual Ratios and Combined Measures | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Gholam Hossein Assadi1؛ Saeed Eslami Bidgoli2 | ||
| 1Ph.D. of Finance, University of Manchester, U.K. | ||
| 2Certified International Investment Analyst (CIIA) and Ph.D. of Finance, Shahid Beheshti University, Tehran, Iran | ||
| چکیده [English] | ||
| Investing on growth stocks and value stocks has represented one of the research topics on strategies creating excess return. In this paper, which focuses on companies listed in Tehran Stock Exchange, companies are categorized into growth and value based on certain measures and then their performances are studied. In addition to individual ratios used in a large volume of researches, combined measures are developed by harmonic mean. Also random-weight method is used to form value and growth portfolios. In performance evaluation Sharpe and Sortino ratios are used in this paper in addition to annual returns. In this paper developing combined measures is shown to lead to better performance of the portfolios. Furthermore forming portfolios using random-weight method enables investors to form multiple portfolios. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| value and growth stocks, individual ratios, combined measures, performance measurement, random weight portfolio | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 10,726 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 5,922 |
||