پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 161 |
| تعداد شماره‌ها | 6,573 |
| تعداد مقالات | 71,037 |
| تعداد مشاهده مقاله | 125,519,959 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 98,779,310 |
زمان سنجی در ارزیابی پرتفوی سرمایه گذاری، شواهدی از بازار سرمایه | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 2، دوره 16، شماره 1، فروردین 1393، صفحه 25-36 اصل مقاله (289.45 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jfr.2014.51838 | ||
| نویسندگان | ||
| حسین اعتمادی* 1؛ رضا داغانی2؛ مسعود عزیزخانی3؛ سارا فرهبحش4 | ||
| 1دانشیار دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه تربیت مدرس، ایران | ||
| 2دانشجوی دکتری، دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه تربیت مدرس، ایران | ||
| 3استادیار دانشکده مدیریت، دانشگاه ایلام، ایران | ||
| 4کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی، دانشگاه آزاداسلامی، واحد تهران مرکزی،ایران | ||
| چکیده | ||
| در این پژوهش برای ارزیابی مهارت زمان‌سنجی با استفاده از مدل ترینر و مازوی (بسط داده شده فاما برای عملکرد مدیریت در‌خصوص نحوه تخصیص منابع میان واحدهای سرمایه‌گذاری)، به بررسی عملکرد مدیر پرتفوی صندوق و شرکتهای سرمایه گذاری طی دورة زمانی ۱۳۸۴ـ 1390 می‌پردازیم. نتایج نشان می‌دهد که مدیران پرتفوی صندوقها و شرکتهای سرمایه‌گذاری مهارت مناسبی در زمان‌سنجی بازار طی دوره پژوهش ندارند و تنها در برخی دوره‌های مالی به بازده بیشتری از بازار دست یافته اند. علاوه بر این، نتایج نشان می‌دهد که با توجه به بازده به‌دست‌آمده، مدیریت پرتفوی صندوقها و شرکتهای سرمایه گذاری عملکرد مناسبی در تخصیص منابع نداشته‌اند و شواهدی بر تأیید زمان‌سنجی مدیریت در تخصیص منابع نشان نمیدهد. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| ارزیابی؛ زمان‌سنجی بازار؛ سرمایه‌گذاری؛ مدل ترینر و مازوی | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Timing in Portfolio Evaluation: Evidence of capital market | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Hossein Etemadi1؛ Reza Daghani2؛ Masoud Azizkhani3؛ Sarah Farahbakhsh4 | ||
| 1Ass Professor of Accounting , TMU | ||
| 2Tarbiat Modares University (TMU) | ||
| 3Ass. Professor of Accouting , Ilam University | ||
| 4M.A Business Management (Finance) | ||
| چکیده [English] | ||
| Using the Treynor and Mazoy model (expanded by Fama to evaluate management performance for asset allocation among investment units), this paper examines the management’s performance in Funds and Investment companies in Tehran Stock Exchange during 2004-2010. The results do not support the application of management market timing during the study period and managers were only able to create additional return over the market return in few periods. The results from the return model do not show that managers of Funds and investment companies obtained an appropriate asset allocation to investment units. Overall, our results do not provide support for the management use of market timing skills. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Allocation, selectivity, manager skills, Treynor – Mazoy Model | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 3,293 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 3,054 |
||
سامانه مدیریت نشریات علمی. قدرت گرفته از سیناوب