برآورد ارزش در معرض خطر با درنظرگرفتن چولگی و کشیدگی متغیر با زمان | ||
| فصلنامه تحقیقات اقتصادی | ||
| مقاله 4، دوره 50، شماره 3، 1394، صفحه 617-638 اصل مقاله (1.04 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jte.2015.55805 | ||
| نویسندگان | ||
| رسول سجاد1؛ مهسا گرجی* 2 | ||
| 1استادیار مهندسی مالی، دانشگاه علم و فرهنگ، تهران | ||
| 2کارشناس ارشد مهندسی مالی، دانشگاه رجا، قزوین، ایران | ||
| چکیده | ||
| مطالعة حاضر به بررسی اثر درنظرگرفتن چولگی و کشیدگی متغیر با زمان بر برآورد ارزش در معرض خطر (VaR) برای موقعیتهای خرید و فروش با استفاده از مدل HYAPARCH و شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران (TEPIX) میپردازد. نتایج نشان میدهد بهکارگیری مدلها با توزیعهای شرطی با چولگی و درجة آزادی متغیر یا ثابت در مقایسه با توزیع نرمال توانسته است عدم تقارنِ دادهها را به گونهای مناسب در نظر بگیرد. با وجود این، برآوردهای VaR این مدلها محافظهکارانه و برای سرمایهگذارانِ ریسکگریز مناسب است. | ||
| کلیدواژهها | ||
| ارزش در معرض خطر؛ چولگی و کشیدگی متغیر با زمان؛ عدم تقارن؛ مدل HYAPARCH | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 2,827 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,778 |
||