گزینش سبد بهینۀ سرمایهگذاری با بهکارگیری مدل توسعهیافتۀ چندهدفه مارکویتز و الگوریتم جستوجوی هارمونی | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 20، دوره 18، شماره 3، 1395، صفحه 483-504 | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jfr.2016.62452 | ||
| نویسندگان | ||
| خداکرم سلیمی فرد* 1؛ ابراهیم حیدری2؛ زهرا مرادی3؛ رضا مغدانی4 | ||
| 1دانشیار تحقیق در عملیات، گروه مدیریت صنعتی، دانشگاه خلیج فارس، بوشهر، ایران | ||
| 2دانشیار اقتصادسنجی، گروه اقتصاد، دانشگاه خلیج فارس، بوشهر، ایران | ||
| 3کارشناس ارشد تحقیق در عملیات، گروه مدیریت صنعتی، دانشگاه خلیج فارس، بوشهر، ایران | ||
| 4دانشجوی دکتری تحقیق در عملیات، گروه مدیریت صنعتی، دانشگاه خلیج فارس، بوشهر، ایران | ||
| چکیده | ||
| مدل مارکویتز یکی از شناختهشدهترین مدلهای انتخاب سبد سرمایهگذاری است. در این پژوهش مدل توسعهیافتۀ میانگین ـ نیم واریانس مارکویتز در قالب یک مدل برنامهریزی غیرخطی چندهدفۀ عدد صحیح آمیخته با محدودیتهای کاردینال، حد آستانه، بخش سرمایهگذاری، آنتروپی و نیز با در نظر گرفتن هزینۀ معاملاتی پیشنهاد شده است. مدل مسئله دارای ساختاری آمیختاری است. از این رو با توجه به ویژگی NP-hard مسئله، الگوریتم فراابتکاری جستوجوی هارمونی با رویکرد پارتو برای حل مدل بهکار گرفته شده است. برای بررسی کاربردپذیری مدل پیشنهادی در مسئلۀ بهینهسازی سبد سهام، با استفاده از اطلاعات قیمت ده سهم پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار در محدوده زمانی فروردین 1390 تا دی ماه 1394، مرز کارای سرمایهگذاری بهدست آمد. برونداد مدل نشاندهندۀ کارایی الگوریتم جستوجوی هارمونی در بهینهسازی مدل پژوهش است. یافتههای پژوهش نشان میدهد مدل پیشنهادی توانسته است شرایط انتخاب سبد سرمایهگذاری را به خوبی در نظر بگیرد و یک سبد بهینۀ سرمایهگذاری را تعیین کند | ||
| کلیدواژهها | ||
| الگوریتم جستوجوی هارمونی؛ بهینهسازی سبد سرمایهگذاری؛ رویکرد پارتو؛ مدل مارکویتز | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,693 |
||