رفتار تودهواری در بورس اوراق بهادار تهران براساس ریزساختار بازار (مطالعة موردی: شرکت مخابرات) | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 22، دوره 18، شماره 3، 1395، صفحه 519-540 اصل مقاله (413.14 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jfr.2016.62454 | ||
| نویسندگان | ||
| مجتبی کباری* 1؛ محمد اسماعیل فدایی نژاد2؛ غلامحسین اسدی2؛ محمدرضا حمیدی زاده3 | ||
| 1دانشجوی دکتری مدیریت بازرگانی، دانشکدة مدیریت و حسابداری دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران | ||
| 2دانشیار گروه مدیریت مالی، دانشکدة مدیریت و حسابداری دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران | ||
| 3استاد گروه مدیریت بازرگانی، دانشکدة مدیریت و حسابداری دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران | ||
| چکیده | ||
| این تحقیق در نظر دارد برای تبیین تودهواری در بازار سرمایة ایران، نوعی الگوی رفتاری بر مبنای مدلهای ریزساختار ارائه دهد. پژوهش حاضر با استفاده از این رویکرد، رفتار تودهوار را بر مبنای مدل سیپریانی و گوارینو (2014) با استفاده از دادههای معاملاتی بورس اوراق بهادار تهران در دورة زمانی یکساله (235 روز معاملاتی) و بهصورت روزانه و لحظه به لحظه مطالعه میکند. در این مدل مقدار بار اطلاعاتی سیگنال بهعنوان یک پارامتر به مدلهای ریزساختار اضافه شده است. به بیان دیگر، برای سیگنالهای خوب یا بد اطلاعاتی، یک ارزش اطلاعاتی با ارزش اقتضایی شایان توجه در نظر گرفته شده است. بدین منظور، اطلاعات سهام شرکت مخابرات در سال 1392 بهعنوان نمونة آماری انتخاب شد. نتایج نشان داد رفتار تودهواری برای سهام اخابر، در تمام روزهای معاملاتی وجود داشته است. همچنین، این تودهواری برای معاملات فروش بیشتر از معاملات خرید است. از نتایج دیگر این که رفتار تودهواری فروش در زمان آغازین معاملاتی بیشتر از سایر زمانها است | ||
| کلیدواژهها | ||
| تودهواری؛ دادههای معاملاتی؛ ریزساختار بازار | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,658 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,244 |
||